
一、基础概念(第1张图)

这些是炒股最入门、最基础的概念,搞懂它们是踏入股海的第一步:
- 股票:公司的“入场券”,买了你就是小股东,有权分红和参与决策。
- 股东:持有股票的人,相当于公司的小老板。
- 股价:股票当前的市场价格,由买卖双方决定。
- 流通股:能在市场上自由买卖的股票数量,区别于限售的“非流通股”。
- 市值:公司总价值 = 股价 × 总股本,比如茅台市值超2万亿。
- 市盈率(PE):衡量回本年限,如PE=10,代表理论上10年靠利润回本。
- 市净率(PB):股价相对于公司净资产的倍数,PB=2即花2元买1元净资产。
- 分红:公司赚了钱按股份分给股东,比如茅台每年分红超千亿。
- 除权/除息:分红后股价会下调,但总价值不变(如10送10,股价减半)。
- 权益登记日:在这一天收盘前持有股票才能享受分红。
- 股息率:分红收益比率,类似“年利息”,银行股常超5%。
- 每股收益(EPS):每股一年赚多少钱,比如EPS=1元即每股赚1元。
️ 二、股票类型 & 交易操作(第2、3张图)


1. 股票类型
- IPO:公司首次公开募股,打新中签可能赚大钱。
- 次新股:上市不到1年的股票,流通盘小、易被炒作,但解禁后可能大跌。
- 蓝筹股:行业龙头,如工商银行、中石油,业绩稳健,适合长期持有。
- 白马股:业绩好、增长快的明星股,如茅台、腾讯,但股价通常较贵。
- 成长股:高增长的中小型公司,如新能源、AI企业,潜力大但也可能暴雷。
- ST股:连续亏损的问题股,股票名前加“ST”,涨跌幅限制5%,有退市风险。
- 大盘股/小盘股:市值大的如银行股,市值小的如科技股。
- 总股本/流通股本:总股本是公司所有股票,流通股本是能在市场交易的,限售股解禁会增加流通量。
2. 交易操作
- 多头/空头:多头看涨,空头看跌,两者互为对手方。
- 买盘/卖盘:想买和想卖的挂单,撮合成交形成股价。
- 委比:买盘与卖盘的比例,委比=100%表示全是买单,股价可能上涨。
- 成交量/成交额:成交量是交易了多少股,成交额是花了多少钱,放量上涨通常是好事。
- 换手率:股票活跃程度,比如换手率10%表示10%的股票被买卖,次新股常超50%。
- 涨停板/跌停板:A股一般每天最多涨/跌10%(ST股5%),达到后暂停交易。
- 开盘价/收盘价:早上9:30第一笔成交价是开盘价,下午3点最后一笔是收盘价。
- 最高价/最低价:当天股价波动的顶和底,也是K线图的“头”和“脚”。
- 放量/缩量:成交量大幅增加或减少,放量突破常是好信号。
- 内盘/外盘:内盘是主动卖,外盘是主动买,外盘大可能预示上涨。
- 量比:当天成交量与过去5天平均量的比值,量比=2表示成交量翻倍。
- 集合竞价:在开盘前(9:15-9:25)和收盘前(2:57-3:00)撮合成交,反映市场情绪。
- 市价单/限价单:市价单立即成交,限价单按设定价格排队,比如挂10元买,跌到10元才成交。
- 止损/止盈:亏损到一定程度自动卖出叫止损,盈利到目标卖出叫止盈,防贪心和深套。
三、技术分析(第4、5张图)


技术分析是通过图表和指标研究股价走势的方法。
核心术语:
- K线图:记录每天涨跌的“体温表”,红涨绿跌,用来观察趋势。
- 均线:比如5日均线是最近5天平均价,均线多头排列(短线上穿长线)通常看涨。
- 支撑位/压力位:股价跌到某个位置容易反弹(支撑),涨到某个位置容易回落(压力)。
- MACD:通过DIF、DEA两条线和红绿柱判断趋势,金叉买入,死叉卖出,顶背离预示下跌。
- KDJ:超买超卖指标,K值>80超买(可能回调),K值
- RSI:衡量股票“累不累”,RSI>70超买,RSI
- OBV:看资金进出情况,上涨表示买盘强,与股价同步才健康。
- 趋势线:连接股价高低点的线,突破或跌破趋势线可能预示变盘。
- 头肩顶/底:经典的反转形态,头肩顶(M头)预示见顶,头肩底(W底)预示见底。
- 缺口:股价跳空高开或低开留下的空白,通常会回补,向上缺口是支撑,向下是压力。
- 放量突破:放量突破压力位,上涨可信度高,可能启动主升浪。
- 缩量回调:上涨后缩量调整,通常是洗盘,不是出货,回调可加仓。
- 横盘震荡:股价长时间在一定区间波动,等待方向选择。
- 筹码峰:筹码最集中的区域,上方是压力,下方是支撑,主力借此洗盘。
- 换手率高:股票活跃,适合短线,但要小心主力出货。
四、高级技术 & 市场现象(第6、7张图)


技术分析进阶
- 量价背离:股价新高但成交量没跟上,或者股价新低但成交量未新低,预示可能反转。
- 布林带:由上中下三条线组成,股价接近上轨可能超买,下轨可能超卖,适合震荡市。
- 黄金分割:用0.382、0.618等比例预测回调或反弹位置。
- 波浪理论:把股价波动分为上升5浪和下跌3浪,适合大周期分析。
- 缠论:复杂的技术体系,通过“中枢”“背驰”等判断走势,适合高手。
市场现象与策略
- 牛市/熊市:牛市普遍赚钱,熊市普遍亏钱。
- 猴市/震荡市:股价上蹿下跳,适合高抛低吸。
- 主力/庄家:大资金玩家,能影响股价,如游资、基金。
- 散户:普通投资者,资金少、信息弱,容易被割韭菜。
- 热点板块:被资金集中炒作的行业,如AI、新能源,涨得快但不一定持久。
- 龙头股:板块里涨得最好、最有号召力的股票,如宁德时代。
- 跟风股:跟着龙头涨的小弟,龙头一倒它跌得更快。
- 概念股:沾上热门概念,比如元宇宙、ChatGPT,可能被爆炒但业绩一般。
- 题材股:有故事、有想象空间的股票,比如政策利好、重组预期,短期波动大。
- 抄底/逃顶:在最低点买入、最高点卖出,极难做到。
- 追涨杀跌:看到涨就追,看到跌就卖,是散户亏损的主要原因。
- 高抛低吸:低买高卖赚差价,适合震荡市,需要严格执行纪律。
- 长线/短线:长线靠公司成长和分红,短线靠短期波动赚差价。
- 价值投资:买便宜的好公司,长期持有,如巴菲特买可口可乐。
- 趋势投资:跟随股价趋势,上升趋势持股,下降趋势空仓。
- 量化交易:用程序自动买卖,效率高,但对模型依赖大。
- 打板:在股票涨停时买入,赌第二天继续涨,游资常用,风险高但收益快。
五、财务与宏观分析(第8、9张图)


财务分析
- 财务报表:公司“体检报告”,包括资产负债表、利润表、现金流量表。
- 资产负债表:公司“家底”,左边是资产,右边是负债和股东权益。
- 利润表:公司“成绩单”,看收入和利润,比如茅台毛利率超90%。
- 现金流量表:公司“血液流动”,看现金来源和去向,经营现金流为正才健康。
- 毛利率/净利率:毛利率=(收入-成本)/收入,净利率=净利润/收入,越高说明越赚钱。
- 资产负债率:负债占总资产比例,超过70%风险较高,房地产企业常超80%。
- ROE(净资产收益率):股东投入的钱能赚多少,比如ROE=20%表示投100元赚20元,巴菲特要求长期>15%。
- 营收增长率:收入同比增速,高增长公司更受市场青睐,如特斯拉年增50%。
宏观与策略
- 净利润增长率:利润增长速度,比营收增长更能反映真实盈利能力。
- 市盈率TTM:滚动市盈率,用最近4个季度利润计算,比静态市盈率更及时。
- PEG:市盈率相对盈利增长率,PEG=1算合理,小于1可能被低估,适合成长股。
- 现金流折现(DCF):把未来利润折算成今天的价值,是价值投资核心,但依赖预测。
- 行业分析:分析行业前景、政策、竞争格局,比如新能源受政策支持。
- 护城河:公司独特优势,如品牌(茅台)、技术(华为)、专利(药企),能阻挡对手。
- 经济周期:经济有繁荣、衰退、萧条、复苏四阶段,股市会提前反应。
- 货币政策:央行通过加息、降息、印钞等调节经济,降息通常利好股市。
- 财政政策:政府通过税收、补贴、基建等刺激经济,如新能源补贴。
- 北向资金:从香港流入A股的外资,被称为“聪明钱”,持续流入通常利好大盘。
- 南向资金:从A股流向港股的资金,比如内地资金买港股科技股。
- 恐慌指数(VIX):衡量市场恐慌情绪,VIX很高时股市可能见底,很低时反而要警惕。
总结:炒股黑话的核心价值
这些“黑话”涵盖了从基础知识、交易操作、技术分析、市场行为到财务与宏观判断的方方面面,是股民日常交流、分析决策的重要工具。掌握这些术语,不仅有助于看懂财经资讯、股评文章,也能帮助您建立系统的投资思维框架,提升投资认知和实操能力。
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